Qiymətli kağızların alqı-satqısı əməliyyatlarının bir növü. Bura da alqı-satqı münasibətlərinin tərəflərindən biri əməliyyat anında birtərəfli qaydada ticarət mövqeyinin seçilməsi hüququna malik olur. Məsələn, alış və ya satış mövqeyi və s.
Stellaj- oyunçunun eyni zamanda həm call, həm də putopsionlarını eyni səhmlərə eyni icra qiymətlərilə və müqavilələrin eyni bitmə müddətilə alıb-satdığı əməliyyatdır.
Stellaj o zaman həyata keçirilir ki, müəyyən oyunçular bu və ya digər səhmlərin məzənnəsinin dəyişmələrini, digərləri isə onun stabilləşməsini gözləyirlər. Satıcının (yuxarıya stellaj) və alıcının (aşağıya stellaj) stellajı ayırd edilir.
Stellajın satıcısı səhmlərin məzənnəsinin bu və ya digər tərəfə dəyişmələrinə ümid edir. Buna görə də o, eyni səhmlər üçün call və putopsionlarını eyni vaxtda satır. Satıcı hesab edir ki, məzənnənin dəyişmələri əhəmiyyətli olmayacaq və opsionlar icraya təqdim olunmayacaqlar.
Misal1:
Oyunçu eyni səhmlərə 1 səhmə görə mükafatı 5 rubldan 350 rublacall-opsion, və 1 səhmə görə mükafatı 7 rubldan 350 rublaput-opsion satır. Opsionların icra müddəti 60 gün sonradır. Opsionların satışından müştərək gəlir hər səhmə görə 5+7=12 rubldur.
Əgər 60 gün sonra səhmlərin məzənnəsi 340 rubl təşkil edərsə, o zaman put-opsionun alıcısı onu icra etmək istəyəcək. Opsionların satıcısı ondan səhmləri biri 350 rubl qiymətinə alacaq, və fond bazarında cari məzənnə – 340 rubldan satacaq. Opsion satıcısının gəliri 12-350+340= 2 rubl (hər səhmə)
Əgər 60 gün sonra səhmlərin məzənnəsi 380 rubl olarsa, o zaman call-opsionun alıcısı onu icra emək istəyəcək. Opsionların satıcısı səhmləri fond bazarından biri 380 rubla alıb ona 350 rubldan satacaq.Opsionun satıcısının gəliri 12-380+350= -18 rubl(hər səhmə), yəni bu halda opsionun satıcısı ziyana uğrayacaq.
Məzənnə bu və ya digər tərəfə nə qədər çox dəyişirsə, bu opsion satıcısı üçün bir o qədər ziyanlıdır.
Stellajın alıcısı konkret firmanın səhmlərinin məzənnəsinin əhəmiyyətli dəyişmələrini proqnozlaşdırır, lakin bu dəyişikliyin istiqamətindən əmin deyildir(azalma və ya artma). Ona görə də o, opsionlardan birinin icrası nəticəsində gəlir əldə etməyə ümid edir.
Misal2:
Oyunçu eyni səhmlərə 1 səhmə görə mükafatı 5 rubldan 350 rubla call-opsion, və 1 səhmə görə mükafatı 7 rubldan 350 rubla put-opsion əldə edir. Opsionların icra müddəti 90 gün sonradır. Opsionların alıcısı hər səhmə görə 5+7=12 rubl ödəmişdir.
Əgər 90 gün sonra səhmlərin məzənnəsi 354 rubl təşkil edərsə, opsionların alıcısı call-opsionu icra edərək, hər səhmə 350 rubl ödəyib onları fond bazarında cari məzənnə -354 rubldan satacaq. Opsionların alıcısının gəliri -12-350+354=-8 rubl (hər səhmə), yəni bu halda opsionların alıcısı ziyana uğrayacaq.
Əgər 90 gün sonra səhmlərin məzənnəsi 326rubl təşkil edərsə, opsionların alıcısı fond bazarında cari məzənnə ilə səhmləri 326 rubldan alacaq və put-opsionu hər səhmə 350 rubldan icra edəcək. Opsionların alıcısının gəliri -12-326+350=12 rubl (hər səhmə)
Məzənnə bu və ya digər tərəfə nə qədər çox dəyişirsə, bu opsion alıcısı üçün bir o qədər gəlirlidir.
İstinadlar
MALİYYƏ BAZARLARI TERMİNLƏRİNİN İZAHLI LÜĞƏTİ Bakı, «NURLAR» Nəşriyyat-Poliqrafiya Мərkəzi, 2010,s.195
. 2016-07-12 tarixində orijinalından arxivləşdirilib. İstifadə tarixi: 2016-07-25.
Yanvar 02, 2023
stellaj, məqaləni, vikiləşdirmək, lazımdır, lütfən, məqaləni, ümumvikipediya, redaktə, qaydalarına, uyğun, şəkildə, tərtib, edin, qiymətli, kağızların, alqı, satqısı, əməliyyatlarının, növü, bura, alqı, satqı, münasibətlərinin, tərəflərindən, biri, əməliyyat, . Bu meqaleni vikilesdirmek lazimdir Lutfen meqaleni umumvikipediya ve redakte qaydalarina uygun sekilde tertib edin Qiymetli kagizlarin alqi satqisi emeliyyatlarinin bir novu Bura da alqi satqi munasibetlerinin tereflerinden biri emeliyyat aninda birterefli qaydada ticaret movqeyinin secilmesi huququna malik olur Meselen alis ve ya satis movqeyi ve s 1 Stellaj oyuncunun eyni zamanda hem call hem de put opsionlarini eyni sehmlere eyni icra qiymetlerile ve muqavilelerin eyni bitme muddetile alib satdigi emeliyyatdir Stellaj o zaman heyata kecirilir ki mueyyen oyuncular bu ve ya diger sehmlerin mezennesinin deyismelerini digerleri ise onun stabillesmesini gozleyirler Saticinin yuxariya stellaj ve alicinin asagiya stellaj stellaji ayird edilir Stellajin saticisi sehmlerin mezennesinin bu ve ya diger terefe deyismelerine umid edir Buna gore de o eyni sehmler ucun call ve put opsionlarini eyni vaxtda satir Satici hesab edir ki mezennenin deyismeleri ehemiyyetli olmayacaq ve opsionlar icraya teqdim olunmayacaqlar Misal 1 RedakteOyuncu eyni sehmlere 1 sehme gore mukafati 5 rubldan 350 rubla call opsion ve 1 sehme gore mukafati 7 rubldan 350 rubla put opsion satir Opsionlarin icra muddeti 60 gun sonradir Opsionlarin satisindan musterek gelir her sehme gore 5 7 12 rubldur Eger 60 gun sonra sehmlerin mezennesi 340 rubl teskil ederse o zaman put opsionun alicisi onu icra etmek isteyecek Opsionlarin saticisi ondan sehmleri biri 350 rubl qiymetine alacaq ve fond bazarinda cari mezenne 340 rubldan satacaq Opsion saticisinin geliri 12 350 340 2 rubl her sehme Eger 60 gun sonra sehmlerin mezennesi 380 rubl olarsa o zaman call opsionun alicisi onu icra emek isteyecek Opsionlarin saticisi sehmleri fond bazarindan biri 380 rubla alib ona 350 rubldan satacaq Opsionun saticisinin geliri 12 380 350 18 rubl her sehme yeni bu halda opsionun saticisi ziyana ugrayacaq Mezenne bu ve ya diger terefe ne qeder cox deyisirse bu opsion saticisi ucun bir o qeder ziyanlidir Stellajin alicisi konkret firmanin sehmlerinin mezennesinin ehemiyyetli deyismelerini proqnozlasdirir lakin bu deyisikliyin istiqametinden emin deyildir azalma ve ya artma Ona gore de o opsionlardan birinin icrasi neticesinde gelir elde etmeye umid edir Misal 2 RedakteOyuncu eyni sehmlere 1 sehme gore mukafati 5 rubldan 350 rubla call opsion ve 1 sehme gore mukafati 7 rubldan 350 rubla put opsion elde edir Opsionlarin icra muddeti 90 gun sonradir Opsionlarin alicisi her sehme gore 5 7 12 rubl odemisdir Eger 90 gun sonra sehmlerin mezennesi 354 rubl teskil ederse opsionlarin alicisi call opsionu icra ederek her sehme 350 rubl odeyib onlari fond bazarinda cari mezenne 354 rubldan satacaq Opsionlarin alicisinin geliri 12 350 354 8 rubl her sehme yeni bu halda opsionlarin alicisi ziyana ugrayacaq Eger 90 gun sonra sehmlerin mezennesi 326 rubl teskil ederse opsionlarin alicisi fond bazarinda cari mezenne ile sehmleri 326 rubldan alacaq ve put opsionu her sehme 350 rubldan icra edecek Opsionlarin alicisinin geliri 12 326 350 12 rubl her sehme Mezenne bu ve ya diger terefe ne qeder cox deyisirse bu opsion alicisi ucun bir o qeder gelirlidir 2 Istinadlar Redakte MALIYYE BAZARLARI TERMINLERININ IZAHLI LUGETI Baki NURLAR Nesriyyat Poliqrafiya Merkezi 2010 s 195 Arxivlenmis suret 2016 07 12 tarixinde orijinalindan arxivlesdirilib Istifade tarixi 2016 07 25 Menbe https az wikipedia org w index php title Stellaj amp oldid 6261804, wikipedia, oxu, kitab, kitabxana, axtar, tap, hersey,
ne axtarsan burda
, en yaxsi meqale sayti, meqaleler, kitablar, oyrenmek, wiki, bilgi, tarix, seks, porno, indir, yukle, sex, azeri sex, azeri, seks yukle, sex yukle, izle, seks izle, porno izle, mobil seks, telefon ucun, chat, azeri chat, tanisliq, tanishliq, azeri tanishliq, sayt, medeni, medeni saytlar, chatlar, mekan, tanisliq mekani, mekanlari, yüklə, pulsuz, pulsuz yüklə, mp3, video, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, şəkil, muisiqi, mahnı, kino, film, kitab, oyun, oyunlar.
